РЫНОК XPS: после войны – кризис. Мировой финансовый кризис сказывается на всех сегментах полимерной индустрии. Что ожидает в этой связи рынок теплоизоляции из экструдированного пенополистирола, игроки которого итак потратили немало ресурсов в XPS-войнах?
23 Ноября 2008
Мировой финансовый кризис сказывается так или иначе на всех сегментах полимерной индустрии. Большинство из них за предыдущие годы стабильно развивались, приобретя к сегодняшнему дню определенный запас прочности. Но есть рынки, игроки которых свой запас прочности уже растеряли.
Это можно отнести, в частности, к рынку экструдированного пеннополистирола, более 70% на сегодняшний день принадлежит двум игрокам – «Пеноплэкс» (ПП) и «ТехноНиколь» (ТН). По мнению отраслевых экспертов, именно им придется тяжелее в других.
Дело в том, что эти две крупнейшие на рынке компании сделали существенные «ставки» на XPS: мощные производственные площадки с дорогим экструзионным оборудованием фирмы Bersdorff (ТН-5, ПП-4), масштабные сбытовые сети, программы по продвижению продукта на рынке (особенно это касается ПП, который был пионером рынка) и, наконец, знаменитые «XPS войны», требующие от участников больших вложений.
Более того, не отразились положительным образом на рынке XPS и сбытовые/ценовые стратегии лидеров, делающих ставки на большие объемы производства/продаж по, соответственно, низким ценам. Так, в борьбе за крупные строительные объекты цена на XPS утеплители сократилась до уровня минимальной рентабельности – к осени 2008 до 3 тыс. руб/м3.
Рассмотрим подробнее проявления кризиса, оказывающие влияние на рынок XPS-материалов и его игроков.
Застройщики и их объекты
Мировой финансовый кризис не обошел стороной строительный рынок России. А строительство – главный потребитель изоляционных материалов на основе XPS. По словам представителей компаний-поставщиков XPS, наряду с характерным для зимнего периода снижением продаж, есть и лепта, внесенная кризисом. Девелоперы не спешат строить новые планы, перед ними встал вопрос, как расплатиться за старые проекты. Кроме того, из-за проблем с кредитованием некоторые стройки замораживаются, не говоря уже о перспективных планах.
Особенно это торможение касается амбициозных «строек века», за которым стоят гиганты стройиндустрии. Так, Mirax Group намерена не начинать ни одной стройки и не приобретать новых площадок, «Система-Галс» планирует распродать четверть своего девелоперского портфеля, а «Интеко» собирается произвести ревизию своих проектов…
В большей степени кризис затронул сферу коммерческой недвижимости, - отмечают участники рынка XPS, - в то время, как «в спальных районах жизнь кипит»… Из приведенного очевидно: в нынешних условиях ориентация на «мега-стройки» - явный минус для поставщиков XPS. Это относится к лидерам XPS-рынка, в частности ТН и ПП, которые в борьбе за крупные объекты до предела снижали цены на свою продукцию. Более мелкие производители здесь им просто не могли оказать никакой реальной конкуренции. Так, по данным игроков, компания ТН на объекты с потреблением более 2 тыс. м3 XPS выходит с ценой 2900 руб./м3, в то время как сегодня она колеблется в пределах 3200-3700.
Да, в нормальных экономических условиях, при стабильно высокой загрузке производственных мощностей – это явное конкурентное преимущество крупного производителя. Но арифметика кризиса - иная. Нельзя забывать, что появляется риск неполной загрузки мощностей, при которой игрок начинает нести убытки. К этому еще можно добавить возможность несвоевременных неплатежей потребителя, сложности с сырьем…
Сырьевая эффективность
Кстати последний упомянутый фактор – эффективность сырьевого обеспечения также играет большое значение в рыночном раскладе. При этом кризис накладывает на него свой «отпечаток».
Большинство российских производителей XPS закупают сырье – полистирол общего назначения (ПС) - на открытом рынке. При этом основным внутренним поставщиком является «Европластик», продающий ПС из Нижнекамска. Продукты с других площадок, в частности, Салавата, Горловки (Украина) удается «вспенить» только двум игрокам (один из них – ТН). Кроме того, часть продукции импортируется (Европа, Китай, Корея и др.)
Как же сегодня складывается ситуация на рынке полистирола?
«Нижнекамскнефтехим» (НКНХ) летом-2008 запустил III очередь ПС. С ее пуском, расширив суммарные мощности до 185 тыс. т/год (ПС общий и ударопрочный), «НКНХ» получил безоговорочное лидерство на рынке. Но эти мощности сегодня недозагружены и, по информации участников рынка, у предприятия есть проблемы со сбытом.
Рынок полистирола общего назначения в нашей стране оценивается на уровне 150 тыс. т. При этом «львиная» доля данного объема (по разным оценкам, от 60 до 85%) приходится на выпуск плит из экструдированного пенополистирола (XPS) – динамично растущий рынок (25-30% в год)…
Нижнекамский ПС, который у XPS-ников считается не самым лучшим сырьем, сегодня закупают большинство российских производителей XPS. При этом цена на него за последние 2-3 месяца снизилась на 8 тыс. руб./т – 13-14%. На «НКНХ» это объясняют «кризисной» мировой конъюнктурой, возможно, есть и другие причины (иначе не стал бы «НКНХ» в июле 2008 просить правительство поднять ввозную пошлину на ПС с 10 до 20%). Но так или иначе, снижение цены на сырье – некая ложка меда для рынка в свете последних событий.
Один из лидеров производства XPS – компания ТН, имеющая дорогое экструзионное оборудование (Bersdorff), изначально рассчитанное на ПС из Европы, при обеспечении сырьем своих площадок имеет некоторые сложности. В результате приходится получать ПС от разных поставщиков, внося технологические коррективы в рецептуру. Понятно, что в случае более мелких производств поставить «на поток» сырьевое обеспечение значительно проще. Кроме того, надвигающийся кризис добавляет проблем – в мире сокращается выпуск ПС, а в Европе некоторые площадки останавливаются…
Казалось бы, в этой ситуации крупнейший производитель XPS – ПП, имеющий собственное производства полистирола в г. Кириши («Стайровит») должен быть в плане сырьевого обеспечения максимально защищенным… Но на деле ситуация выглядит наоборот: «Стайровит» - «дамоклов мечь» компании «Пеноплэкс».
По информации игроков, сегодня у «Пеноплэкса» отмечается наибольший спад производства XPS – до 40%. Четыре завода компании недозагружены и работают с периодическим остановками. Причина – высокая цена на сырьевой продукт из г. Кириши, качество которого рынок оценивает довольно высоко (выше «НКНХ»).
Дело в том, что «Стайровит» не имеет собственного мономера – стирола, который приходится закупать на открытом рынке. Учитывая такое кризисное явление, как «снижение маржи» - цена на полупродукты растет, а на полимеры – снижается, «неполная цепочка» компании становится чуть ли не главным негативным фактором ее деятельности.
Таким образом, экструзионные мощности ПП, технологически ориентированные на полистирол из г. Кириши могут остаться незагруженными даже в случае резкого роста спроса на XPS.
Долговая нагрузка
Лидеры рынка XPS – ТН и ПП, ориентируясь на «глобальную экспансию» в России и СНГ успели глубоко войти в мировую кредитно-финансовую систему. Для реализации масштабных проектов широко использовались заемные средства – кредиты, облигации. В условиях кризиса, учитывая последние тенденции в финансово-банковской сфере – это большой риск.
Лидеры рынка имеют высокую долговую нагрузку. Так общий кредитный портфель компании ТН составляет около 400 млн. долл. При этом один из последних займов в объеме 1,5 млрд. руб. был направлен именно на развитие экструзионных мощностей.
По мнению участников рынка, такая долговая нагрузка – это дополнительный «тормоз» в условиях кризиса. Учитывая последние тенденции рынка, окупаемость масштабных проектов в данном случае – сомнительна (займы придется возвращать).
Акции ТН торгуются на бирже. Сегодня цена 1000 рублевой акции компании составляет 465 руб. Сложно сказать, является ли это в настоящее время показателем эффективности и перспективности компании. Но очевидно: более мелкие игроки, не использовавшие широко кредитные средства, не имеющие крупных объемов производства, - находятся в гораздо лучшем положении.
Опрошенные нами представители небольших компаний не воспринимают кризис как серьезную угрозу бизнеса: «продажи несколько сократятся, но будут». А его негативное влияние связывают скорее с «упущенными возможностями». Более того, некоторые рассчитывают забрать некую часть рынка у XPS-лидеров (и по их утверждениям, уже успешно).
Новые сегменты
В складывающейся ситуации игрокам имеет смысл обратить больше внимания на продвижение XPS в новых, «нетрадиционных» сегментах: дорожное строительство, изоляция трубопроводов и промышленных сооружений и др. В частности, дорожное строительство на 100% находится в ведении государства, что исключает влияние рыночных факторов в этом секторе.
В этом плане интересен опыт компании TEPLEX.
В рамках работы над приоритетным проектом «TEPLEX в дорожном строительстве» компания TEPLEX совместно с Главным управлением дорожного и транспортного хозяйства при Правительстве Нижегородской области осуществила поставку экструдированного пенополистирола TEPLEX для устройства дорожных одежд на экспериментальном участке дороги, расположенном на северо-западе Нижегородской области.
______________________________________________
Дорожная одежда
Конструкция дорожной одежды на данном участке трассы должна иметь современные качественные показатели при относительно небольшой толщине слоя. Экструдированный пенополистирол TEPLEX идеально обеспечивает соответствие данным требованиям. Также он гарантирует надежную защиту от разрушения дорожного полотна вследствие воздействия сил морозного пучения грунта, что характерно для почв в данном районе Нижегородской области.
Под руководством профессора МАДИ (ГТУ), члена Российского и международного общества механики грунтов, геотехники и фундаментостроения – Дубины Сергея Ивановича - была произведена укладка участка дороги с проведением последующего регулярного мониторинга его состояния. По результатам мониторинга г. Дубина готовит к выходу научную статью – рекомендацию по применению экструдированного пенополистирола TEPLEX в дорожных конструкциях.
______________________________________________
Было бы интересно рассмотреть использование XPS при выпуске конструкций для сборки быстровозводимых зданий.
______________________________________________
Быстровозводимые здания
ООО «Строительство XXI век» в 2009 году планирует ввести в эксплуатацию два завода по выпуску стройматериалов в Абинском районе Краснодарского края, сообщили в управлении экономического развития районной администрации.
В первом полугодии 2009 года компания намерена ввести в эксплуатацию завод Термотехнологии по производству конструкций для сборки быстровозводимого жилья. Предприятие сможет ежегодно выпускать до 200 тыс. кв. метров плит на основе металла и пенополистирола. Первоначальная стоимость проекта оценивалась в 1,12 млрд. рублей.
«Сейчас инвестор ведет монтаж металлокаркаса основного цеха, приобретено и завезено производственное оборудование», - сказал представитель администрации.
______________________________________________
Таким образом, благодаря уникальным техническим характеристикам, области применения XPS можно существенно расширить. Переход на этот материал существенно снижает себестоимость строительства. Естественно, необходимы ресурсы для его продвижения, чтобы убеждать потенциальных потребителей в его выгодах и эффективности. И надвигающийся кризис может вполне стать началом «новой эры» XPS – расширением областей применения и, возможно, открытием новых рынков.
